Deuda de los Estados Unidos y países europeos: incremento insostenible

Recientemente publiqué un artículo titulado la impagable deuda de los Estados Unidos que enlazaba a un gráfico en tiempo real donde se ve la deuda de los Estados unidos aumentando a un ritmo espeluznante. En ese gráfico se ve como la deuda total ya rebasó el pasado 17 de octubre de 2013 la barrera de los 17 billones de dólares, pero muestra más cosas. Como son datos dinámicos es difícil poner cifras fijas pero por ejemplo la deuda por habitante supera los 53.000 $ que en euros es aproximadamente 40.000 € aunque como el cambio euro/dólar también varía es difícil dar cifras exactas. 

Techo de deuda

Recientemente se ha producido el cierre de la administración norteamericana durante dos semanas hasta que se aprobó el nuevo techo de deuda. Dicho techo establece la cantidad de deuda asumible por el país y la idea es no rebasarla. Esta ley se instauró en 1917. Inicialmente este techo sólo se rebasaba para objetivos específicos como la construcción del canal de Panamá.

Sin embargo la inflación va dejando pequeño este techo de deuda lo que ha obligado a aumentar este techo constantemente (hasta 74 veces) a pesar que desde el fin de la II guerra mundial hasta 1982 la deuda disminuyó y no fue necesario aumentar dicho techo. Sin embargo la deuda ha tomado una senda alcista exponencial lo que ha triplicado esta deuda en los últimos 15 años, y desde 2005 se ha duplicado. 

Deuda por países

Muchas veces no se tiene en cuenta que la deuda es dinero que nos da alguien y si al incrementarse esta exponencialmente no sabemos hasta donde estarán dispuestos a seguir prestándonos ni a qué tipo de interés, esto es lo que les sucedió a algunos países europeos con Grecia a la cabeza cuando no hace mucho tiempo con la crisis de la deuda tuvieron que financiarse a intereses de usura y tuvieron que ser rescatados por la Unión Europea y el FMI.

Además, los países europeos no tienen techo de deuda, cosa que es poco relevante pues los Estados Unidos lo aumentan a necesidad, lo que es prácticamente igual que no tenerlo. Se estima que el nivel de deuda pública asumible por un estado se encuentra sobre el 90% de su PIB.

Aquí los porcentajes Actuales.

Y en esta imagen fija la situación de los porcentajes de deuda de diversos países el pasado 11 de noviembre de 2013

Deuda publica y externa delos principales países del mundo en % el 11 de noviembre de 2013.

En el gráfico de arriba lo que denomina Public Debt to GDP Ratio o Deuda pública por PIB Es el total acumulado de todos los préstamos menos los reembolsos del gobierno que están denominados en moneda nacional del país. Esta es la que no debe superar el 90% citado anteriormente.

Japón supera ya ampliamente el 200% aunque en los Estados Unidos están aun cómodamente por debajo del 90% el problema es que su deuda en términos absolutos es enorme y va a ser difícil que pueda seguir incrementándose al ritmo que lo hace. Si Japón con más del 200% no ha entrado en quiebra es por la disciplina de su pueblo y porque los acreedores son ellos mismos, eso se ve mejor en su deuda externa que no supera el 60 % (noviembre 2013) 

La denominada External debt to GDP Ratio o Deuda externa es "La deuda pública y privada total contraída con no residentes reembolsable en moneda extranjera, bienes o servicios."

Aquí el peor país situado con mucha diferencia es Irlanda con más del 1000 % aunque la está disminuyendo lentamente.

Deuda creciente

Puede que la deuda de los Estados Unidos sea muy grande, pero la mayoría de los países del mundo tiene deudas enormes, no tan grandes en términos absolutos como la de los Estados Unidos pero si muy grandes en términos relativos, algunos la están disminuyendo pero otros la aumentan a gran velocidad como por ejemplo España.

Precisamente por culpa de la deuda de Estados Unidos el valor del dólar está cayendo, lo que les obliga a pedir más dólares para alcanzar niveles de riqueza equivalentes al valor antiguo del dólar. Visto desde el otro lado del atlántico parece que su deuda disminuye, y en efecto lo hace, cuanto más se devalúe el dólar menos deben. (Ver el reloj de su deuda externa que va disminuyendo)

Es una forma de pagar la deuda, devaluar la moneda. Pero para ellos todo es cada vez más caro aunque como contrapartida exportan más barato.

A continuación se muestran dos fotos fijas de la deuda de los Estados Unidos una del 28 de  octubre de 2013 y otra del 11 de noviembre de 2013.

En ese lapso de tiempo, apenas 15 días, la deuda pública aumenta 68.005.859.309 $ es decir más de 68.000 millones de dólares lo que implica más de 136.000 millones de dólares al mes y más de 1,6 billones anuales. Y la privada aumenta 36.049.528.277 $ es decir otros 36.000 millones de dólares que hacen 72.000 millones adicionales al mes y 864.000 millones al año, casi otro billón.

Cada estadounidense debe unos 53.800 $ más unos 40.000 € lo que en realidad son más de 148.000 $ por cada pagador (pues los niños no pagan).

Deuda de los Estados Unidos el pasado 28 de octubre de 2013.

Pero estas cifras son de la foto fija del 28 de octubre de 2013, la misma foto tomada el 11 de noviembre de 2013 es esta.

Deuda de Estados Unidos el pasado 11 de noviembre de 2013.

Ahora ya debe cada estadounidense más de 54.000 $ y cada pagador más de 149.000$ 

Y Aquí la deuda ahora. 

En apenas 15 días la deuda de cada estadounidense se ha incrementado en 206 $ que son 486 $ por pagador en apenas 15 días. Esto viene a ser que cada pagador norteamericano pide prestados casi 1000 $ al mes es decir el sueldo de mucha gente. (Aunque allí ganan más) pero esto no es todo.

Estamos hablando de deuda pública, lo que debe el estado. Si hablamos de deuda privada, lo que realmente deben los ciudadanos, la cifra total supera los 60 billones de $ 43,8 billones de € que hace unos 189.000 $ de deuda por cada habitante y más de 750.000 $ por familia es decir 547.000 € por familia.

Resulta muy difícil pensar que cada familia estadounidense pueda pagar con su trabajo más de medio millón de dólares no en un año ni en dos sino en toda una vida.

Pero esto es la deuda de empresas privadas. La deuda real de la gente, es decir lo que debe cada persona es muy similar a la del estado unos 16 billones de $ lo que hace que cada ciudadano deba otros 50.000 $, por tanto tenemos los 50.000 $ del estado más los 50.000 $ privados que debe cada ciudadano, hace que la deuda total supere los 100.000 $ y esta deuda es de cada ciudadano, esté en activo o no, tenga 3 años o 100.

Además la deuda lejos de estar disminuyendo continúa aumentando. Con más de 47 millones de jubilados y más de 10 millones de desempleados uno se puede hacer una idea de cómo acabará esto. En total hay más de 90 millones de personas que no trabajan en un país de unos 320 millones de habitantes.

El ejemplo del repartidor y el crecimiento de la deuda

Cuando un prestamista presta su dinero a alguien lo hace con la intención de a quien le presta ese dinero lo invierta en algo que aumente su capacidad de producir dinero y por tanto pueda devolver su deuda. Por ejemplo, si se lo presta a un repartidor que va a pie y el repartidor se compra una moto ahora podrá repartir mucho más deprisa y ganar más dinero con el que pagar la deuda. La deuda del repartidor nunca será un problema si sus ingresos crecen a un ritmo superior a su deuda. Si el repartidor en vez de comprarse una moto se gasta el dinero en otra cosa como comprar comida para comer él mismo, entonces el prestamista puede comenzar a temblar. 

Seguros de deuda

Mientras los Estados Unidos otros muchos países como los europeos se endeudaron para comprar maquinaria y construir carreteras, esas inversiones hicieron que la economía creciese por encima de la deuda y no hubo problemas en devolverla en su plazo. Pero actualmente las economías occidentales están saturadas de bienes productivos y la nueva deuda no se usa para fabricar o comprar nuevas maquinarias más eficientes sino para pagar a los funcionarios (como el repartidor que se lo gastaba en comer).

Eso hace que el crecimiento de estos países sea muy bajo, del 1 o 2% en Estados Unidos y muy cercano a cero en Europa mientras que por ejemplo la deuda de los Estados Unidos crece un 9,4 % anual. Eso implica que el PIB tendría que crecer como mínimo un 9,4% anual para que no hubiese problemas.

Con este panorama los famosos CDS o seguros de deuda tarde o temprano acabarán disparándose, aunque da la impresión que lo harán cuando sea demasiado tarde, porque a día de hoy parece que la deuda ya es impagable. Además los propios CDS consisten en movimientos especulativos que crecen enormemente como sucedió con la quiebra de Fannie Mae y Freddie Mac y si quiebran los Estados Unidos dudo mucho que quien haya asegurado su deuda cobre el seguro.

Cuesta mucho pensar que esto vaya a terminar bien.

En España tenemos muy reciente el timo de las preferentes cuando la gente lo que quería era plazo fijo. Lo que mucha gente tal vez no sabe es que ese plazo fijo suele acabar invertido por el banco en deuda de los países supuestamente más solventes como Estados Unidos. No veo lejano el día que la gente pierda sus plazos fijos igual que se perdieron las preferentes.

Referencias:

Diario de avisos: El techo de deuda.